はじめに
株式市場が不安定なとき、「資産をどう守るか」は多くの投資家にとって重要なテーマです。本記事では、【経営工学×資産運用】の視点から、リスクと向き合いながら資産を成長させるための考え方と、株価が乱高下する時期に魅力的な金融資産をご紹介します。
経営工学から見たリスクの捉え方
経営工学では、リスクは「排除すべきもの」ではなく、「測定し制御する対象」として捉えます。特に資産運用では、価格の変動（＝ボラティリティ）をいかに抑え、安定的なリターンを得るかが課題となります。
株価が不安定なとき注目すべき金融資産
1. 金（ゴールド）
- 安全資産として古くから人気
- 株式と逆の動きをするため、ポートフォリオの安定化に有効
- インフレ対策にも強い
2. 米国債（特に中〜長期）
- 世界中から資金が集まる「信用のある資産」
- 株式下落時に価格が上昇しやすい
3. ディフェンシブ株（生活必需品・インフラ関連）
- 景気変動の影響を受けにくい
- 安定配当が期待できる
4. 現金・短期国債・MMF
- 流動性が高く、暴落後の再投資タイミングに備えられる
- 守りを固めるための「待機資金」として重要
5. コモディティ（原油・農産物など）
- 世界情勢やインフレの影響を直接受ける資産
- 株式と異なる値動きでリスク分散に貢献
モダンポートフォリオ理論（MPT）の応用
経営工学で重視されるMPT（モダンポートフォリオ理論）を用いると、異なる資産を組み合わせることで全体のリスクを抑えながらリターンを最大化することが可能です。
推奨ポートフォリオ（中リスク・中長期運用向け）
| 資産クラス | 配分例 |
|---|---|
| 日本株式 | 20% |
| 米国株式 | 20% |
| 米国債（中〜長期） | 15% |
| ゴールド | 10% |
| 現金・短期債券等 | 15% |
| ディフェンシブ株 | 10% |
| コモディティ | 10% |
まとめ：投資は「経営」である
株価の乱高下に翻弄されるのではなく、数理的な思考と分散投資戦略で、冷静にリスクをマネジメントすることが資産を守る鍵です。経営工学の知見を活かせば、投資は単なる運用ではなく、合理的な経営判断へと昇華します。
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